토니 로빈스 <흔들리지 않는 돈의 법칙>

흔들리지 않는 부의 법칙

위 책은 변화심리학자 토니 로빈스가 부자의 사고방식, 부의 패턴 구축 등 심리학적 개념을 동원하여 제목 그대로 흔들리지 않는 부의 법칙을 세우는 팁을 공유합니다. 직관적인 문장들과 독자들에게 힘을 불어넣는 그의 한 마디 한 마디 덕에 재테크 분야 책임에도 몰입해서 순식간에 읽었습니다.

 

그는 팩트를 제시해 왜 우리가 자본시장에서 두려워하지 않고 계속 나가야 하는지 명쾌하게 설명합니다. 지난해 코로나19 발발 후 금융시장을 덮쳤던 대폭락으로 사람들은 공포에 휩싸였습니다. 하지만 그 안에서 누군가는 막대한 부를 창출했으며 이는 결국 폭락의 두려움을 이겨내고 부를 축적할 수 있는 강한 마인드셋이 있었기 때문입니다. 저자는 7가지 팩트를 제시하며 왜 우리가 약세장, 조정장, 폭락 등에서 두려움에 떨지 않아도 되는지 이야기합니다.

• 1900년 이후 조정장은 거의 매년 발생했다.
• 조정장에서 약세장으로 들어설 확률은 20% 이하였다.
• 시장의 흥망을 지속적으로 예측할 수 있는 사람은 아무도 없다.
• 주식시장은 단기적 후퇴는 있을지언정 꾸준히 상승한다.
• 약세장은 역사적으로 3-5년마다 발생했다.
• 약세장은 강세장이 되고, 비관주의는 낙관주의가 된다.
• 가장 위험한 행동은 시장에 참여하지 않는 것이다.

위 7가지 팩트를 종합해보면 가치투자자로서 꾸준히 자본시장에서 이탈하지 않고 꾸준히 주식을 모아가야 한다는 사실을 알 수 있습니다. 펀더멘탈이 튼튼한 기업이라면 잠시 흔들릴지언정 장기적으로 봤을 땐 우상향하기 때문입니다. 저자는 위 사실들을 빌어 인덱스펀드를 추천합니다. 흔히들  ETF라 불리는 상품으로 S&P500, NASDAQ 지수 등 지수(인덱스)추종 상품에 투자하기 권합니다. S&P500 지수도 역사적으로 대폭락의 시기는 있었으나 전체 평균으로 봤을 땐 연평균 수익률이 10%에 육박합니다. 10%라는 숫자가 커보이지 않겠지만 이는 복리의 힘이 가해지면 엄청난 결과를 낳습니다. 

 $10,000를 1994년에 SPY ETF 투자 시 수익금액(출처: https://www.portfoliovisualizer.com/)

위 그림은 대표적인 S&P500 지수 ETF인 SPY에 1994년 $10,000 투자했을 시 금액입니다. 20년이 되지 않은 시점에서 이미 원금의 4배 이상으로 불어난 것을 확인할 수 있습니다. 전문 투자자가 아닌 이상 이 인덱스펀드에 투자하는 것이 가장 최선의 방법임을 저자는 강조합니다. 또한 뮤추얼펀드와 달리 인덱스펀드는 수수료가 무척 저렴합니다.  투자 시  우리가 가장 신경 써야 할 것들이 바로 세금과 수수료입니다. 투자금액이 얼마되지 않을 땐 수수료율이 크게 차이가 없어 보이나 자본규모가 커지게 되면 수수료는 무척 가혹해집니다.

 

4대 핵심 투자 원칙

저자는 위 7가지 팩트를 가슴에 새기고 투자를 해야 하며 투자 시 지켜야 할 4가지 원칙도 제시합니다.

1. 돈을 잃지 마라.
2. 비대칭 위험/보상을 따져라
3. 세금 효율을 최대한 높여라.
4. 분산 투자하라.

위 4가지 법칙 중 1, 4번은 많이 들어보셨을 겁니다. 1번은 워런 버핏이 했던 말이기도 합니다. 4번은 달걀을 한 바구니에 담지 말라는 은유적 표현이 꽤나 익숙하게 들립니다. 저는 책을 읽으며 2,3번 원칙이 꽤 신선하게 들렸습니다. 비대칭 위험/보상을 따지라는 것은 최소한의 위험으로 최대한의 보상을 추구하라는 것입니다. 상승장에선 하락 위험을 방어하고 하락장에선 상승에 대한 보상을 누리는 전략입니다. 가령 위험과 보상이 1 : 5라 하면, 5달러를 벌기 위해 1달러의 위험을 끌어안습니다. 즉 20%만 제대로 성공하면 80%를 실패해도 첫 번째 원칙인 돈을 잃지 않는 투자를 할 수 있습니다.

 

다음으로 세금 효율을 높여라입니다. 즉 투자 시 절세방안을 잘 짜야한다는 것입니다. 뮤추얼펀드 같은 경우 높은 수익률을 올리더라도 수수료와 각종 세금이 부과되면 수익률은 절반 가까이 떨어질 수 있습니다. 거기에 인플레이션까지 감안하면 '실질'수익은 별 볼일 없게 될 것입니다. 즉 세금을 최대한 줄이기 위해 우리는 애써야 합니다. 국내의 경우 중개형 ISA계좌, 연금저축계좌 등을 활용한 국내 상장 해외주식 ETF 등을 고려해볼 만합니다.

 

투자자의 대표적 실수 6가지와 해결책

투자자의 가장 큰 문제이자 최대의 적은 바로 투자자 자신이다. - 벤저민 그레이엄

이 장에서 토니 로빈스가 왜 유명한 변화심리학자인지 알 수 있었습니다. 인간의 본성에 빌어 우리가 왜 투자할 때 실수하는지 그리고 그 해결책은 무엇인지 제시합니다.

 

실수 6가지

1. 믿음을 강화하는 정보만 믿는다. - 확증편향
2. 최근에 발생한 사건을 현재 진행 중인 추세로 착각한다. - 최신편향
3. 자만, 과신은 재앙으로 가는 지름길이다. - 과잉확신
4. 탐욕, 도박, 일확천금을 노리는 것
5. 집 안에 틀어박혀 있는 것
6. 나쁜 경험을 잊지 못하고 작은 손실에 벌벌 떤다. - 부정편향

위 6가지에 대한 해결책은 아래와 같습니다.

실수를 만회하기 위한 해결책 6가지

1. 유능하고 현명한 사람에게 조언을 구하라.
2. 팔지 말고 조정하라.
3. 현실감각을 키우고 나의 실제를 흔쾌히 인정하라.
4. 단거리 대신 마라톤을 뛰어라.
5. 지평을 넓혀라.
6. 항상 준비를 갖춰라.

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우리는 각종 편향과 확신에 사로잡혀 그릇된 판단을 내리곤 합니다. 이를 방지하기 위해 저자가 제시한 6가지 해결책을 새겨들을 필요가 있습니다. 이 책은 크게 3부로 구성되어 부자가 되기 위해 알아야 할 기준, 원칙 등을 탄탄한 자료를 뒷받침해 이야기를 풀어갑니다. 책 말미에 결국 부자가 된다는 것은 '돈'이 중요한 게 아니라 '마음'이며 베풀 수 있는 사람이 되어야 진짜 부자가 될 수 있다 강조합니다. 부자가 되는 길은 멀고도 험하며 지켜야 할 원칙도 많습니다. 책을 읽으며 다시 한번 투자자로서 가져야 할 마음가짐을 다졌으며 시장에 흔들리지 않는 중심을 굳건히 해야겠다는 생각이 들었습니다.